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Fundamentos del Analis Técnico

Ante un determinado movimiento alcista-bajista-alcista, se piensa que se puede repetir en el futuro, por lo que se queda en el subconsciente del mismo y se guarda y repasa con detenimiento: Es lo que llamamos el análisis técnico o chartismo o análisis gráfico.

a) Hay valores pequeños que dan señales clarisimas de que van a subir pero nadie los compra pq esperan a ver sus intuiciones corroboradas con alguien que de el primer paso para comprar; esto es lo que denominamos como  "El baño de los pingüinos"

b) Conversación reflexiva:
Insisto en que soy novato en Bolsa, pero sí quiero pensar que muchas de las pequeñas fluctuaciones que sufre la cotización de un valor en la Bolsa son estadísticas, es decir, no tienen un significado real (o no más que el lanzamiento de un dado); podemos aprovechar esas fluctuaciones aleatorias para escoger un buen momento en el que entrar en un valor o en el que salir; pero también tenemos que pensar que el análisis técnico tiene mucho de retroalimentación, si un valor supera una resistencia, compramos, y al comprar podemos hacer que ese valor aumente su cotización, y a su vez
supere la resistencia que le había dado mi vecino, superior a la mía en un céntimo de euro, y él comprará... y como él y como yo, otros inversores que sigan ese valor lo harán, el valor subirá y no nos habremos equivocado, habremos ganado dinero, y estaremos contentos; pero, ¿esa empresa vale más?, y, lo más importante, ¿ha subido *porque* ha hecho un triángulo, o un codo, o tal o cual figura? ¿seguro que no es que *la hemos hecho subir* porque estaba "dibujando" la figura que esperábamos?

Y conste que no pretendo quitar validez al análisis técnico, funciona, pero creo que lo más importante es recordar que estamos comprando algo, una empresa, no compramos un punto en un gráfico, o un canal, o un indicador; sinó algo bastante más tangible y lo menos que tenemos que saber es que, si lo compramos por encima de su valor real, mejor venderlo rápido

R: Yo no creo que el fenómeno que haga funcionar el Análisis Técnico sea la retroalimentación. La operativa con "criterios" técnicos es patrimonio de la masa de pequeños inversores, y estos no tienen dinero suficiente para mover el mercado. En realidad yo voy más allá. Lo que yo he dicho es que el AT NO FUNCIONA, al menos de la forma en que la gente cree que lo hace.

Yo pienso que el mercado es en naturaleza, caótico aunque tiene un pequeño componente tendencial que se puede aprovechar.
Lo que digo es que no se pueden predecir los precios, ni la evolución de los valores.
 Lo más que alcanzo es a detectar situaciones de desequilibrio oferta-demanda y posicionarme dentro de un juego cuyo resultado neto tiene más que ver con la adecuada gestión del riesgo que asumo y la continua medición de las probabilidades que con mi habilidad para predecir los precios.

c) Reflexiones sobre los Analistas Técnicos de Michael Lewis en “El poker del mentiroso”

A los Analistas Técnicos se les deberia preguntar: Si usted es tan listo y sabe tanto pq no es rico?
Personalmente, yo no he conocido nunca a un analista técnico de éxito, pero he visto el naufragio de varios de ellos que no lo tuvieron.
(Esto, por supuesto, en lo que se refiere a seguir sus propios consejos técnicos. Las comisiones que obtienen de sus clientes por instarles a actuar según sus recomendaciones son muy lucrativas).

Sin embargo, curiosamente, el analista técnico arruinado nunca se disculpa por su método. En todo caso, es más entusiasta que antes. Si usted comete el error social de preguntarle por qué está arruinado, le contestará con bastante ingenuidad que cometió el error demasiado humano de no creer en sus propias gráficas.

d) Como saber si una tendencia tiene continuidad
Evaluar si una tendencia está psicológicamente intacta es el aspecto más fundamental de la interpretación de un gráfico aislado (1) Pero un gráfico puede tener mucho más que decir. […]

El mercado se refiere a muchas formaciones técnicas, pero tratar de utilizar todas ellas sería más un obstáculo que una ayuda. La tabla que sigue muestra los fenómenos más importantes, de lo que todo lo demás puede considerarse unas variantes.

Formaciones Técnicas relacionadas con la psicología:
Formaciones que siempre indican que la tendencia habrá de continuar
-Banderas y Gallardetes
Realización de beneficios temporal en una tendencia intacta

-Huecos
Una banda de precios con ausencia de intereses compradores o vendedores.

-Triángulos
Un mercado en el que los inversores están más inseguros cada vez, o una minoría está tratando de acumular o distribuir.

Formaciones que normalmente indican que la tendencia habrá de cambiar

-Cuña
Un movimiento secundario o terciario en el que un número creciente de operadores pierde la esperanza y abandona el mercado.

Formaciones que siempre indican que la tendencia habrá de cambiar
-Dobles/triples máximos y mínimos
Los operadores del mercado renuncian a una tendencia porque no se puede romper determinado nivel.

-Cabeza y hombros
Agotamiento gradual de una tendencia primaria, vinculado a una distribución o acumulación.

-Contrarreacciones clave e isla
Una conmoción repentina carente de significado para la tendencia primaria

*Por supuesto, además de las figuras, Lars Tvede señala los canales y las medias móviles como mecanismos de evaluación del mantenimiento de la tendencia.

e) Los charts
El chart puede darme quizá también informaciones sobre los "insider" de una empresa que no son generalmente conocidos. […]
Una línea ascendente en zigzag -dos pasos hacia arriba, uno hacia abajo, dos pasos hacia arriba uno hacia abajo- hace sospechar que el grupo comprador actúa muy prudentemente con sus compras para que no haya demasiados simpatizantes. Tras haber subido algo se para la compra, se vende incluso una pequeña parte para burlar a los otros y se comienza a comprar de nuevo cuando la cotización ha retrocedido.

En caso contrario -dos pasos hacia abajo, uno hacia arriba, dos pasos hacia abajo, etc.- los grupos vendedores actúan con gran precaución. Tras el retroceso de las cotizaciones detienen las compras e incluso adquieren algo para que la cotización se serene.
También es notable cuando la línea de chart de una acción lleva orientación contraria a la tendencia de todo el mercado y se eleva o desciende contra la gran tendencia.
Nos delata así algo sobre las transacciones de los insider. No compraría contra una línea de chart en descenso cuando la tendencia general de la bolsa es alcista. Por el contrario, es una buena señal para una acción que su chart ascienda cuando la tendencia común es descendente
Cuando una acción de cotización en zigzag va en alza y a un determinado nivel forma el techo que la cotización no puede romper, cuando la cotización se eleva hasta tocar el techo, desciende otra vez, etc., esto podría significar que al llegar a una cotización determinada salen al mercado por diversas fuentes grandes cantidades de acciones. Los agentes tienen orden de vender alcanzada una concreta cotización.

Cuando una acción que se cotiza en zigzag cae rofundamente, pero no atraviesa determinado fondo, cae frecuentemente sobre éste y vuelve a saltar en alto, puede ser que un grupo sigue o mejor dicho, interviene para impedir el pánico de los accionistas.
Cuando la cotización en caída atraviesa el fondo en determinado punto, eso significa que el grupo interventor no quiere seguir comprando.
Cuando el curso de una acción, tras un intenso retroceso, permanece un tiempo determinado a bajo nivel, pero no sigue cayendo a pesar de que noticias e informaciones hablan sobre ello, podía ser que los insider estuvieran ya informados de que la empresa está en una situación reversiva y mantiene buenas oportunidades para el futuro. Este análisis se confirma luego cuando comienza a subir lentamente.

Considero un desatino sacar de las diferentes formas de curva claves significativas, como las denominadas "platillo", "costado", "hombro-cabeza-hombro", etc. Semejantes caracterizaciones sólo sirven a los jugadores de un día, que desean efectuar operaciones a corto plazo. He conocido en mi vida a centenares de jugadores que negociaban con su sistema de chart, pero tampoco he dejado de conocer a uno solo que al final no hubiese perdido todo su dinero.

Moraleja: hay que examinar los charts y sacar deducciones de este examen, pero no deben seguirse ciegamente. Muestra clara y comprensiblemente el pasado de la acción que desea conocer; ¿qué nos dice el proverbio chino? Quien desea averiguar el futuro, tiene que conocer el pasado.

f) Ventajas del Anañisis Técnico sobre el Fundamental
-Vale más una imagen que mil palabras
-El AT se puede hacer con mucha más rapidez
-El AT es la única metodología que podemos adoptar para la toma de decisiones a corto plazo. A largo podemos utilizar tanto el AT como AF
-Las desciones a partir del AT són objetivas pq responden a plantillas: estrategias marcadas previamente.

Problemas del Análisis Técnico
-Basa toda la predicción del futuro en el estudio del pasado, lo cual es como conducir un vehículo mirando únicamente el retrovisor.
-Para poder obtener los diferentes gráficos y los indicadores estadísticos hay que estar en contacto con alguna empresa que los suministre o bien con una base de datos y tener un paquete informático que trate esta información, calcule los indicadores estadísticos y dibuje los gráficos.

f) Se ha dicho que los analistas [técnicos] operan después de que la tendencia ha cambiado y que esto perjudica considerablemente los resultados que obtienen. En otras palabras, si no esperan a tener suficiente evidencia de que la tendencia ha cambiado se equivocarán frecuentemente, y si esperan demasiado no podrán aprovechar el cambio de tendencia

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/52/
http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/53/

La droga de la bolsa

La adicción al juego en Bolsa no es nueva.En Alemania durante la reunificación, la búsqueda del enriquecimiento rápido convirtió la adicción a las inversiones en una autentica epidemia. Sin llegar a una explosión de casos, este fenómeno ha empezado a vivirse en nuestro país , a medida que el mundo financiero ha empezado a entrar en las vidas del español de a pie.
Los medios de comunicación , el teletexto y, sobre todo , Internet han sacado la información bursátil del parque. Invertir ha dejado de ser un campo vedado para iniciados, y una de cada tres familias confía sus ahorros a la Bolsa.
En este ambiente propicio , los psiquiatras empiezan a detectar comportamientos preocupantes en
personas que se enganchan a las cotizaciones como una adicción de poder.
Se calcula que en España el 7 % de los inversores son patológicos y ,aproximadamente un 5% ,
presenta algun trastorno.
Uno de los mayores riesgos de esta dependencia es que puede permanecer encubierta durante mucho mas tiempo.
A diferencia de otras ludopatía como el juego de las tragaperras o la ruleta , la obsesión por el mundo bursátil esta socialmente bien considerada y resulta difícil de identificar .
Las consecuencias , sin embargo, pueden ser nefastas para el afectado y su entorno familiar.
Se recuerdan suicidios de personas que se toparon con la quiebra total ."pero la ruina suele ser mas afectiva que económica" asegura Francisco Perendreu , director del Centro Catalán de Adicciones sociales ."Conozco personas que han perdido todo su patrimonio, pero en la mayoría de los casos lo que se produce es una perdida emocional y afectiva de la familia".
"El adicto dedica todo su ocio al mundo de la bolsa , abandona a sus seres queridos , a sus
amigos , no sale al cine o al teatro porque significaría perder tiempo para hacer una buena operación.
Es tal su obsesión , que cuando se produce la separación matrimonial , ve en el divorcio una
liberación mas que un castigo.Se consideran victimas , piensan que su mujer no entiende que el este peleando y trabajando para mejorar la situacion de la familia" señala Perendreu.
Como en otras adicciones , el primer paso del tratamiento es conseguir que el paciente reconozca su enfermedad . Después , la terapia debe centrase en tres ejes , según el catedrático en Psiquiatría Francisco
Alonso Fernández : farmacológico , para conseguir una normalización neuroquimica ; compresión ,
el adicto social debe sentirse comprendido por el terapeuta, y una nueva reorganización de la vida , en la que el paciente debe abandonar la actividad bursátil.
Para el profesor Alonso Fernández , autor del libro"Las otras drogas (Alimentos, sexo, televisión , juego, compras y trabajo)", debería existir una reglamentación mas estricta , que velara contra la coacción del juego."hay que dar a las personas los instrumentos que soliciten y no ofrecérselos de forma coactiva.
Las tragaperras deberían estar en las salas de juegos y no en los bares , de la misma forma que no debería haber información bursátil en la habitación de un hotel , si no se solicita", afirma.
A su juicio , el juego en la Bolsa debe considerarse una LUDOPATÍA mas , tanto como las tragaperras , porque combina los factores fundamentales de la adicción al juego : el placer del riesgo y la convicción de que se va a dominar el azar y , por lo tanto, se va a ganar dinero.
Sin embargo , Jerónimo Sainz , jefe del servicio de Psiquiatría del Hospital Ramón y Cajal , no cree que la obsesión por la bolsa pueda considerarse una ludopatía ."quizás deba hablarse de uso excesivo , porque la ludopatía se basa principalmente en los juegos de azar , y aunque la bolsa tenga un componente de imprevisibilidad no es azar puro", discrepa Sainz.
En el Ramón y Cajal existe un programa especifico de ludopatía "y tras mas de 2.000 casos ,
nunca he visto un paciente cuyo comportamiento responda al patrón de ludópata obsesionado por la
Bolsa"
El "Gancho" de internet
Ya nadie duda que la red de redes es un fenómeno imparable .Se ha convertido en herramienta
insustituible , pero puede convertirse en un arma de doble filo . Psicólogos y psiquiatras han advertido (también desde estas paginas)que internet puede crear adicción , pero el catedrático Francisco Alonso Fernández , presidente de la asociación Europea de Psiquiatría Social , ha sido el primero en calificar la red como "un autentico enganche de adicciones"."Engancha al propio internet , al consumo,a los juegos de azar , al video juego, a la pornografía ..".
En los adictos al mundo bursátil , internet también ha supuesto una gran ayuda. De hecho , la mayoría de los jugadores no acuden al parque , invierten a través del ordenador " lo que lleva a combinar su obsesión por la bolsa con otras adicciones sociales y químicas , o desordenes alimentarios " asegura Alonso Fernández.
Pero ¿ que tienen en común la bulímica o el comprador compulsivo con el mundo de las cotizaciones? según este especialista , todos son trastornos impulsivos en los que , además , subsiste un problema depresivo de fondo
¿Soy un inversor patológico?
La adicción al juego de la bolsa es una enfermedad invisible que puede pasar inadvertida durante mucho tiempo. Respetado por nuestra sociedad , la obsesión por las inversiones llega a permanecer oculta sin que los propios familiares se percaten de que el aficionado por el mundo bursátil se esta convirtiendo en un inversor patológico.
Detectado a tiempo es fundamental para conseguir mejores resultados en el tratamiento y evitar males mayores. Los expertos alertan sobre estos síntomas:
1) PREOCÚPESE SI LAS INVERSIONES en Bolsa se han convertido en el eje de su vida.
2)SI PERMANECE PENDIENTE de las cotizaciones nacionales e internacionales durante el día y muchas horas de la noche.
3)SI UN DIA NO PUEDE dedicarle tiempo a la bolsa , lo pasa muy mal , reacciona con ansiedad
padece trastornos digestivos , inquietud , irritabilidad...
4) ABANDONA OTRA ACTIVIDADES profesionales y , sobre todo, sociales y familiares.
5) SU TIEMPO DE OCIO esta íntegramente destinado al mundo de las inversiones.
6)EL CARÁCTER Y PERSONALIDAD del afectado se va transformando : se vuelve mas introvertido , sedentario , asocial...
7)SUELEN SER VARONES de 30 a 50 años con un carácter impulsivo y muy competitivo.
8)SU PERFIL LABORAL es brillante y sus ingresos son medios-altos.
9)PROCEDEN DE FAMILIAS donde ha habido problemas financieros e incluso conflictos familiares centrados en una penuria económica.
10)TIENEN PROFESIONES que le obligan a estar en contacto muy directo con el dinero .Los cajeros
de banco serian , por ejemplo, un grupo de riesgo.
11)RELACIONAN EL ÉXITO y el triunfo con el capital .Por ello , su mayor aspiración es conseguir
algun día el "gran pelotazo" y enriquecerse , aunque siempre seguirían reinvirtiendo lo ganado.